트레이더 심리

마지막 업데이트: 2022년 7월 23일 | 0개 댓글
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참고로 마음(컨디션, 기분 등을 포함한 개념으로 사용) 상태는 도파민 신경: 쾌락의 정열적 움직임, 긍정적인 마음, 성욕과 식욕 등을 관장
노르아드레날린 신경 : 불안, 부정적 마음, 스트레스 반응 등을 관장
세로토닌 신경 : 두 가지 신경을 억제하고 너무 흥분하지도 않고 불안한 감정도 트레이더 심리 갖지 못하게 평온함을 만듦 이 세 가지 신경들이 서로 영향을 주고받으며 형성되는 것이다. 세로토닌 신경이 활성화된 사람은 평상심을 잘 유지할 수 있다는 것을 알 수 있다.

시장 사이클 심리

시장 심리는 시장의 움직임이 참여자들의 감정적 상태를 반영(또는 영향을 받음)한다는 아이디어입니다. 이는 트레이더 심리 행동 경제학의 주요 주제 중 하나이며, 경제적 의사결정에 선행하는 다양한 요소를 연구하는 학제 간 분야 중 하나입니다.

많은 이들은 금융 시장을 이끄는 주된 원동력이 감정이라고 믿습니다. 이처럼 전반적으로 출렁이는 투자 심리가 소위 심리적인 시장 주기를 만들어 냅니다.

요컨대 시장 심리란 투자자와 트레이더들이 자산의 가격 움직임에 대해 느끼는 종합적인 감정입니다. 시장 심리가 긍정적이며, 가격이 지속적으로 상승할 때, 상승 추세(보통 불 마켓이라 함)라 합니다. 반대의 경우는 베어 마켓이라 하며, 이때는 가격이 지속적으로 하락합니다.

이러한 심리는 금융 시장 내의 모든 트레이더와 투자자들의 개별적인 견해와 느낌으로 구성됩니다. 이를 바라보는 또 한 가지 방법으로 시장 참여자들의 종합적인 느낌의 평균치를 살펴보는 것이 있습니다.

하지만 다른 집단과 마찬가지로 어떠한 의견도 전적으로 지배적이지는 않습니다. 시장 심리 이론에 따르면 자산의 가격은 역동적인 전체 시장 심리에 따라 계속해서 변화하는 경향이 있습니다. 그렇지 않다면 성공적인 거래를 하기가 훨씬 어려워질 것입니다.

실제로 시장 가격이 상승할 때, 이는 전보다 트레이더들의 낙관적인 태도와 자신감 때문일 수 있습니다. 긍정적인 시장 심리는 수요 증가와 공급 감소로 이어집니다. 결국, 수요의 증가는 더욱 낙관적인 태도로 이어질 수 있습니다. 이와 유사하게, 강력한 하락 추세는 부정적인 감정을 유발하고, 수요를 줄이고 가용 공급을 증가시키는 경향이 있습니다.

시장 사이클 내에서 감정은 어떻게 변하나요?

모든 시장은 팽창과 수축의 사이클을 거칩니다. 시장이 팽창 국면(불 마켓)에 있을 때는 낙관, 믿음, 탐욕의 분위기가 형성됩니다. 일반적으로 이는 강력한 매수 행위로 이어지는 주된 감정들입니다.

시장 사이클 내에서 일종의 순환 및 소급 효과는 매우 흔하게 관찰됩니다. 예를 들면, 가격이 오를수록 감정은 더욱 긍정적이게 되며, 이는 더욱 긍정적인 감정을 불러일으켜 시장 가격을 더 높게 상승시킵니다.

때로는 지나친 탐욕과 강한 신념이 금융 거품이 형성될 수 있을 만큼 시장을 압도하기도 합니다. 이러한 상황에서 많은 투자자들은 비이성적이게 되며, 단지 시장이 계속해서 상승할 것이라 믿고, 실제 가치를 망각하고 자산을 매수하게 됩니다.

그들은 이윤을 남기기를 바라며, 시장 모멘텀에 의해 탐욕스러워지고, 과대평가를 하게 됩니다. 가격이 지나치게 상승함에 따라, 고점이 형성됩니다. 일반적으로 이는 최고의 금융 위기 지점으로 간주됩니다.

자산이 지속적으로 매도됨에 따라 시장이 당분간은 횡보할 수도 있을 것입니다. 이는 분산 구간(distribution stage)이라고도 알려져 있습니다. 그러나 일부 사이클에서는 명확한 분산 구간이 나타나지 않을 수 있으며, 고점에 도달한 직후 하락 추세가 시작될 수 있습니다.

시장이 반대 방향으로 접어들기 시작해도, 많은 트레이더들은 상승추세가 끝났다고 믿지 않기 때문에, 도취감은 빠르게 안도감으로 변할 수 있습니다. 가격이 계속 하락함에 따라, 시장 심리는 재빨리 부정적으로 변화합니다. 여기에는 보통 불안, 부정, 공포의 감정이 포함됩니다.

이러한 맥락에서 우리는 투자자들이 왜 가격이 하락하는지 의문을 품기 시작하는 순간을 불안이라는 감정으로 묘사할 수 있는데, 이는 곧 부정의 단계로 이어집니다. 부정 기간에는 거부의 감정이 두드러집니다. 많은 투자자들은 손실을 감수해야 한다고 주장하는데, 이는 팔기에는 너무 늦었으며, 시장이 다시 회복될 것이라고 믿고 싶어 하기 때문입니다.

결국 하락세는 변동성이 감소하고 시장이 안정됨에 따라 진정됩니다. 일반적으로 시장은 희망과 낙관이 다시 한 번 시작되기 전에 횡보하곤 합니다. 이러한 횡보 기간을 매집 구간(accumulation stage)이라 합니다.

투자자들은 어떻게 시장 심리를 활용하나요?

시장 심리 이론이 타당하다고 가정한다면, 이를 이해하는 것은 트레이더가 보다 유리한 시기에 포지션에 진입하고 나오는 데 도움이 될 수 있습니다. 시장의 일반적인 태도는 역효과를 낳곤 합니다. (구매자에게) 가장 큰 이득이 될 수 있는 순간은 대부분의 사람들이 절망하고, 시장이 밑바닥에 있을 때 찾아옵니다. 반대로, 가장 큰 손해를 볼 수 있는 순간은 다수의 시장 참여자가 행복감에 도취되어 있거나 지나치게 자신만만해할 때입니다.

따라서 일부 트레이더와 투자자들은 심리적 사이클의 다른 단계들을 찾아내기 위해 시장 심리를 읽으려 합니다. 이상적이지만, 이들은 해당 정보를 활용해 공포 상태(낮은 가격)에 있을 때 매수하려고 하며, 탐욕 상태(높은 가격)에 있을 때 매도하려고 합니다. 그러나 실제로 이러한 최적의 순간을 파악하는 것이 쉬운 일은 아닙니다. 현 저점(지지)으로 보이는 것이 붕괴되고, 더 낮은 구간으로 떨어질 수 있습니다.

기술적 분석과 시장 심리

시장 사이클을 돌아보고 전반적인 심리가 어떻게 변했는지 알아보는 것은 쉽습니다. 이전 데이터를 분석함으로써 어떤 행동과 결정이 가장 높은 수익으로 이어졌을지 분명히 알 수 있습니다.

그러나 시장이 어떻게 변화하고 있는지 파악하는 것은 훨씬 어려우며, 다음에 무엇이 올지 예측하는 것은 더 어렵습니다. 많은 투자자들은 시장이 어디로 갈지 예측하기 위해 기술적 분석(TA)을 사용합니다.

어떤 의미에서 우리는 기술적 분석 지표를 시장 심리 상태를 측정할 때 사용하는 도구라 말할 수 있습니다. 예를 들어, 상대 강도 지수(RSI) 지표는 강력한 긍정적 시장 심리(예를 들면, 과도한 탐욕)로 인해 자산이 과매수 되고 있음을 시사할 수 있습니다.

MACD는 시장 사이클의 서로 다른 심리적 단계를 파악하는 데 사용될 수 있는 또 다른 지표 중 하나입니다. 요컨대, 해당 선들의 관계는 언제 시장 모멘텀이 변화(예를 들면, 매수세가 약해지고 있는)하고 있는지를 나타낼 수 있습니다.

비트코인과 시장 심리

2017년 비트코인 불 마켓은 시장 심리와 가격이 서로에게 어떤 영향을 미치는지 분명하게 보여주는 사례입니다. 1월부터 12월까지, 비트코인은 900달러에서 사상 최고치인 20,000달러까지 상승했습니다. 상승하는 동안 시장 심리는 점점 더 긍정적으로 변해갔습니다. 불 마켓의 흥분에 사로잡혀 수많은 신규 투자자들이 몰려들었습니다. FOMO와 지나친 낙관과 탐욕은 그것들이 사그라들기 전까지 가격을 빠르게 상승시켰습니다.

2017년 말, 2018년 초에 추세의 반전이 트레이더 심리 시작됐습니다. 이어지는 조정으로 인해 많은 후발 주자들이 상당한 손실을 보았습니다. 이미 하락 추세가 확정되었을 때에도, 많은 이들이 잘못된 자신감과 안일한 마음가짐으로 HODLing을 고집했습니다.

몇 달 후, 투자자들의 자신감이 사상 최저치를 기록하며 시장 심리는 매우 부정적이 되었습니다. 퍼드 공포로 인해 고점 부근에서 매수하고 저점 부근에서 매도한 이들은 큰 손실을 봐야 했습니다. 기술은 본질적으로 같았지만, 일부 사람들은 비트코인에 환멸을 느끼게 되었습니다. 사실, 이는 지속적으로 개선되고 있습니다.

인지 편향

인지 편향은 인간이 종종 비합리적인 결정을 내리게 하는 공통적인 사고 패턴입니다. 이러한 패턴은 개인 트레이더와 시장 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 몇 가지 일반적인 예는 다음과 같습니다.

확증 편향: 자신의 신념을 확인하는 정보를 과대평가하는 경향으로, 이러한 믿음에 반하는 정보는 무시하거나 외면하는 것입니다. 예를 들어, 불 마켓에서 투자자들은 시장 추세가 역전되려 한다는 부정적인 뉴스나 신호를 무시하며, 긍정적인 뉴스에 더 중점을 둘 수 있습니다.

손실 회피: 이익이 비슷하거나 더 크다 하더라도, 인간은 이익을 누리는 것보다 손실을 더 두려워하는 일반적인 경향이 있습니다. 즉, 손실의 고통은 이익의 기쁨보다 더 큽니다. 이는 트레이더들이 좋은 기회를 놓치거나, 시장이 항복 상태일 때 공황 매도로 이어지게 할 수 있습니다.

소유 효과: 이는 사람들이 단지 자신이 소유하고 있다는 이유로, 자신이 소유하고 있는 것을 과대평가하는 경향을 의미합니다. 예를 들면, 한 암호화폐의 많은 지분(bag)을 보유하고 있는 이들은, 이를 보유하지 않는 이보다 더 가치 있다고 믿을 가능성이 높습니다.

대부분의 트레이더와 투자자들은 심리가 시장 가격과 사이클에 영향을 미친다는 데 동의합니다. 심리적 시장 사이클은 잘 알려져 있지만, 항상 다루기 쉬운 것은 아닙니다. 1600년대 네덜란드의 튤립 파동에서부터 닷컴 버블에 이르기까지, 숙련된 트레이더들조차 전반적인 시장 심리와 자신의 태도를 분리하기 위해 안간힘을 썼습니다. 투자자들은 시장 심리뿐만 아니라 자신의 심리와 더불어 이것이 의사 결정 과정에 어떻게 영향을 미치는지 이해해야 하는 어려운 과제를 직면하고 있습니다.

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품목정보
출간일 2003년 12월 20일
쪽수, 무게, 크기 388쪽 | 537g | 크기확인중
ISBN13 9788986956498
ISBN10 8986956497

책소개 책소개 보이기/감추기

트레이딩은 수개월에서 일이 년이내의 단기간에 성공할 수도 있다. 그러나 트레이더의 90% 이상은 자신의 생각이나 의도와는 달리 실패자이거나 승리의 문턱에서 헤매고 있는 사람들이다. 왜 그럴까? 그것은 지속적인 승리자가 되지 못했기 때문이다. 연속적이고 일관된 승리자가 되려면 승리자의 태도, 올바른 마음의 틀, 긍정적인 정서, 확률적 사고의 무형적 구조물을 갖추어야 한다. 이것이 없이는 트레이딩에서 단기간에는 성공목적을 달성할 수 있을 지라도 궁극적인 프로트레이더로서 인생의 승리자가 될 수 없다. 바로 이러한 보이지 않는 정신 심리구조물을 형성시키고 지속적 승리자에 이르게 하기 위한 마음의 기틀이 이 책의 주요 내용이고 대부분의 트레이더가 해결해야 할 숙제이기도 하다.

목차 목차 보이기/감추기

1. 트레이딩이란?
2. 트레이더의 심리
3. 트레이딩과 나
4. 주가의 속성, 거래원칙과 거래전략
5. 위험관리와 자금관리
6. 기술적 분석과 거래기법
부록. 거래관련 용어와 해설

저자 소개 관련자료 보이기/감추기

1958년 충남 공주에서 출생. 충남대를 졸업하고 도미 뉴욕주립대 MBA과정 수료. TOEIC, TOEFL 저술 및 강의. 다년간 실전 트레이딩 경력. 현재 나스닥과 한국증시에서 전업트레이더로 활동 중. ITC(integrated trading club) 팀장
저서로 『데이트레이더의 심리기법』이 있다.

책 속으로 책속으로 보이기/감추기

자신감의 결여도 의사결정을 미루게 한다. 자신의 거래원칙이나 기법에 대하여 불안하게 느끼면 거래를 주저할 수밖에 없다. 주저하거나 망설이면 망설일수록 결단력이 약화되고 무력화된다. 미온적이고 소극적이며 너무 평안하고 의사결정에 있어서 우유부단한 기질을 갖고 있는 사람은 적극적으로 자신감을 회복해야 한다.

망설임을 극복하려면 자신의 매매신호에 충실히 따르는 거래기법과 거래원칙을 갖추어야 한다. 그리고 거래방식에 따라 의사결정을 내리는 자동적이고 즉각적인 심리와 행동체계를 갖추어야 한다. 그리고 무엇보다도 두려운 마음을 기억 속에서 지워버린다면 우유부단한 마음도 제거될 것이다.

회원리뷰 (3건) 리뷰 총점 9.4

전쟁터에서 발가벗고 서있는 느낌이었습니다 나만의 무기를 가지기 전까진. 그래서 매매중단했습니다.. 나를 돌아보는 시간을 가져서 좋왔고 시장의 무서움을 알았습니다. 시장을 두려워 하지말라는 말도 있는데 두려움을 느껴야 손실이 적겠죠. 두려움이 공포가 돼서는 안돼겠지만.. 마우스클릭후 책상에 머리를 박아보신분들은 꼭 읽으시길..;

전쟁터에서 발가벗고 서있는 느낌이었습니다

나만의 무기를 가지기 전까진. 그래서 매매중단했습니다..

나를 돌아보는 시간을 가져서 좋왔고 시장의 무서움을 알았습니다.

시장을 두려워 하지말라는 말도 있는데 두려움을 느껴야 손실이 적겠죠.

두려움이 공포가 돼서는 안돼겠지만..

마우스클릭후 책상에 머리를 박아보신분들은 꼭 읽으시길..

전체 7장 중 2장(트레이더의 심리)과 3장(트레이딩과 나)에서 제목과 같이 트레이딩 심리에 대한 핵심적인 내용을 다루고 있다. 전체적인 느낌은 마크 더글라스의 책과 상당히 유사한 내용이 많으며, 어떤 부분은 개념적이고 요약적 성격을 지니고 있는 반면 성공적 트레이더의 긍정적 심리행동과 극복해야할 부정적 사항을 상호비교하면서 원인과 해결책을 제시하는 것은 이;

전체 7장 중 2장(트레이더의 심리)과 3장(트레이딩과 나)에서 제목과 같이 트레이딩 심리에 대한 핵심적인 내용을 다루고 있다.

전체적인 느낌은 마크 더글라스의 책과 상당히 유사한 내용이 많으며,
어떤 부분은 개념적이고 요약적 성격을 지니고 있는 반면 성공적 트레이더의 긍정적 심리행동과 극복해야할 부정적 사항을 상호비교하면서 원인과 해결책을 제시하는 것은 이 책의 장점이다.

나머지 즉 1, 4, 5, 6 장은 그다지 책의 주제와 관련성을 찾기 힘들다.

기술적 분석이나 기본적 분석을 떠나 시장과 시장참여자로써의 트레이더에 대한 책이 보기 드문 현실에서 참신한 소재를 다루고 있고, 요약이 잘 되어 있다는 장점을 지닌 책이지만, 책의 주제와 관련성이 크지 않은 내용을 다루고 있는 부분으로 인해 전체적인 통일감이 약한 편이다.

트레이딩 관점에서 시장에 접근하는 투자자들과 현재 수익이 잘 나지 않는 트레이더들에게 좋은 내용으로 이루어진 책이다.

현재에 사는 것은 과거의 짐을 벗어 던져 버리는 것이다.
터무니 없는 희망이나 기대, 두려움, 수치심, 죄책감, 견해에 대한 자만, 올바르고 완벽해 지려는 욕심 등의 모든 감정적 부담을 몰아내고 현재에 충분한 의식을 갖고 거래하면 현재에 대한 대응력은 높아질 것이다.

주식이나 파생 하시는분들중, 어느정도 수준에 올라선 분들을 위한책. 마지막 트레이더 심리 선을 넘기위한 열쇠. 기존에 나온 주식관련 책들. 읽고나서 몇푼 안되는 돈이지만, 아깝다는 생각 그리고 버리기도 뭣하고, 집에 두기도 마땅치 않은 그런책이 아니라, 이 책은 두고두고 읽어보고, 그리고 보관하고 싶은 책이다 트레이더로써 저자의 놀라운 깨닳음과 지식에 감;

주식이나 파생 하시는분들중, 어느정도 수준에 올라선 트레이더 심리 분들을 위한책.

읽고나서 몇푼 안되는 돈이지만, 아깝다는 생각

그리고 버리기도 뭣하고, 집에 두기도 마땅치 않은 그런책이 아니라, 이 책은 두고두고 읽어보고, 그리고 보관하고 싶은 책이다

트레이더로써 저자의 놀라운 깨닳음과 지식에 감탄할 뿐이다.

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트레이더 심리

1.
jTBC의 썰전. ‘프로야구 승부조작’을 다룰 때 전원책 변호사가 “근본적인 문제는 인간의 도박 본능이다”라고 하면서 2005년 듀크대 실험을 소개합니다. 궁금해서 관련한 글들을 찾아보았습니다.

위의 글에 담긴 실험들을 소개한 국내 기사들입니다.

2005년 미국 듀크대의 신경생물학자 마이클 플랫 박사는 짧은꼬리원숭이 수컷들에게 ‘안전한 불빛’을 선택할 때는 일정한 양의 과일 주스를 보상으로 주고 ‘위험한 불빛’을 선택할 때는 주스를 그보다 조금 많이 주기도 하고 조금 적게 주기도 하는 실험을 했다.

결과는 위험한 불빛을 선택하는 원숭이들의 비율이 높게 나왔다. 그런데 위험한 불빛 쪽의 주스 양을 아주 많이 주거나 아주 적게 줄인 후 실험을 실시한 결과, 위험한 불빛을 선택하는 원숭이들이 더 많이 늘어난 것으로 나타났다. 즉, 도박의 위험성을 높일수록 원숭이들이 더 빠져든 셈이다.나중에는 위험한 불빛 쪽의 평균 주스 양을 안전한 불빛 쪽의 주스 양보다 낮춰도 원숭이들은 여전히 위험한 불빛을 선택했다. 평균 보상 값이 훨씬 낮아진 도박 게임임에도 원숭이들은 자신이 손해 본다는 사실을 알아채지 못한 것이다.

이에 대해 플랫 박사는 “원숭이들은 큰 보상을 한 번 맛보면 수많은 실패에 대한 기억은 모두 잊고 황홀감에 빠지는 것으로 보인다”고 결론을 내렸다.19세기 영국의 수필가인 찰스 램은 이 같은 도박의 마력에 대해 다음과 같이 말했다. “도박은 언제나 누구에게나 최고의 카드를 잡을 수 있다는 가능성을 제시하기 때문에 되풀이된다.”

도박을 하는 사람들은 돈을 딸 거라는 기대감과 더불어 돈을 잃을 수 있다는 위기감도 함께 느낀다. 그럼에도 왜 위험보다는 최고의 카드를 잡을 수 있다는 기대감에 사로잡혀 버리는 걸까.과학자들의 실험 결과 도박을 처음 시작할 때 위험보다는 기대 심리가 먼저 작용하는 것으로 나타났다. 즉, 카드를 잡는 순간 뇌에서 위험 여부를 판단하는 영역보다 보상이나 기대를 담당하는 영역이 먼저 활성화된다는 것.이런 기대감이 위기를 느끼는 뇌 부위를 둔화시켜 버리므로 이길 확률이 낮음에도 자리를 털고 일어서지 못한다.
사람들이 도박에 빠져드는 이유중에서

원숭이가 아닌 쥐를 대상으로 한 또다른 실험도 비슷한 결과를 보여줍니다.

최근 BBC 뉴스 인터넷판은 “Rats play odds in gambling task”라는 제목의 기사를 통해 쥐들도 맛있는 먹이의 유혹과 이를 얻는 데 따르는 위험을 머리 속에서 저울질하는 일종의 도박 전략을 구사한다는 사실이 밝혀졌다고 보도했다.영국 케임브리지 대학 연구진은 중독과 관련된 생물학 연구를 위해 쥐들을 대상으로 한 도박 게임을 시험한 결과 이들이 주어진 시간 안에 먹이를 얻기 위한 선택을 해야 할 때 이런 전략을 사용하는 것으로 나타났다고 전했다.

설탕의 공급을 보상으로, 공급 중단을 처벌로 삼은 30분간의 이 실험에서 쥐들은 네 개의 구멍 중 하나를 선택할 수 있었는데 보상이 큰 구멍은 건드리면 많은 양의 설탕이 한꺼번에 쏟아져 나오지만 처벌 시간이 길어지는 장치를 건드릴 위험이 따른다.

실험 결과 쥐들은 금방 ‘최상의 전략(optimal strategy)’을 터득하는 것으로 나타났다. 즉 설탕이 많이 나오지만 설탕이 끊길 위험 역시 큰 구멍보다는 나오는 설탕은 적더라도 끊어질 위험이 작은 구멍을 선택하는 것이다.

연구진은 쥐들을 대상으로 한 이 연구가 대뇌 전두엽(frontal lobes)에 손상을 입은 환자들의 의사결정 능력을 시험하기 위해 개발된 이른바 아이오와 도박 실험(Iowa gambling test)을 이용한 것이라고 밝혔다.
“쥐도 먹이 앞에서는 도박한다”중에서

다음 실험은 앞서 듀크대 실험을 확장한 것입니다.

연구진은 과학실험에 자주 활용되는 붉은털원숭이 3마리를 대상으로 한 가지 실험을 진행했다. 컴퓨터로 만들어진 가상 도박 프로그램에 원숭이들을 참여시킨 뒤 각 게임마다 원숭이들이 취하는 행동패턴을 분석해본 것이다.

해당 트레이더 심리 게임은 일정한 질문에 ‘오른쪽’ 또는 ‘왼쪽’을 선택한 뒤, 답이 맞으면 일정한 보상이 나오는 형태로 구성됐다. 게임 속 시나리오는 총 3가지인데 2가지는 일정한 패턴이 반복되는 형태였고 나머지 1개는 전혀 예측이 불가능한 무작위 패턴으로 진행됐다.이후 실험이 진행되자 원숭이들은 빠르게 게임에 적응하며 올바른 답을 찾기 위해 고군분투했다. 특히 일정한 패턴이 반복되는 처음 2가지 시나리오에서 원숭이들은 신속하고 정확하게 패턴을 발견하는 것으로 나타났다. 하지만 마지막 무작위 패턴 시나리오에서는 원숭이들 역시 문제풀이가 쉽지 않은 것으로 확인됐다. 다만 흥미로운 것은 우연히 오른쪽 혹은 왼쪽을 선택해서 문제를 맞혔을 경우, 대부분 원숭이들이 해당 방향으로만 계속 답을 고르는 것으로 나타났다는 점이다. 이들의 답안 반복횟수는 평균 1,244회에 당했다.

이 수치가 흥미로운 것은 붉은털원숭이들의 행동이 ‘연속된 행운(Hot hands)’ 측면에서 해석될 수 있기 때문이다. ‘연속된 행운(Hot hands)’은 운동경기에서 한 선수가 특정 행동으로 득점을 했을 때 해당 행동을 계속 반복하는 것을 뜻한다. 이는 도박에서도 비슷하게 적용되는데 한번 베팅으로 돈을 딴 경우, 이 베팅 방식을 계속 고수하며 도박을 이어나가는 행위를 의미한다. 즉, 심리적으로 한번 맛본 행운에서 벗어나기 힘들기에 흔히 도박중독을 야기하는 주요원인 중 하나로 알려져있다.흥미롭게도 이 붉은털원숭이들 역시 한번 성공한 패턴을 그대로 유지하려는 습성이 관찰됐다. 이는 인간을 제외한 다른 영장류에서 첫 관찰된 사례다.
원숭이도 인간처럼 ‘도박중독’에 빠진다

뜨거운 손의 오류. 이 실험이 가지는 의미가 무엇일가요? 오랜 진화를 거친 인간의 심리를 이해하는데 실마리를 준다고 합니다. 아래 기사에 따르면 “인간의 정신중 편견이 어디서 오는지”를 설명하는데 도움을 준다고 합니다.

무작위적 상황임이 분명한데도 원숭이와 인간이 연승 또는 연패의 신화 를 믿는 까닭은 무엇일까? 연구진은 그 원인으로 “야생에 존재하는 먹이는 무작위로 분포하지 않는다”는 점을 들었다. “당신이 통나무 밑에서 맛있는 딱정벌레 트레이더 심리 한 마리를 발견했다고 치자. 이는 주변의 비슷한 장소에 딱정벌레가 존재할 가능성이 높다는 것을 의미한다. 왜냐하면 딱정벌레의 서식 환경은 일정하기 때문”이라고 연구진은 설명했다.

“인간의 두뇌는 일정한 패턴을 찾도록 진화했다. 우리가 음악, 낱말퀴즈, 수도쿠 등을 좋아하는 이유는 똑같다. 거기에는 일정한 패턴이 존재하기 때문”이라고 연구진은 말했다. “뜨거운 손의 오류를 이해하면, 도박을 치료하거나 투자에 관한 통찰력을 얻는 데도 도움이 된다. 또한 이번 연구는 인간의 자유의지(free will)를 이해하는 데도 도움이 된다. 우리는 우리가 다양한 정보에 입각하여 객관적인 의사결정을 내린다고 생각하지만, 실제로는 그렇지 않은 경우가 많다”고 연구진은 덧붙였다.

“인간의 정신은 편견 과 어림짐작 과 통계적 추론 의 복합체다. 우리는 이 세 가지를 결합하여 정교한 행동을 하게 된다. 우리는 이 같은 편견이 어디에서 오는지를 아직 알 수 없다. 그러나 이번 연구에 의하면, 그중 일부는 우리가 영장류 친척들과 공유한 인지 메커니즘에서 유래하는 것으로 보인다”고 연구진은 말했다.
원숭이도 경험하는 `뜨거운 손의 오류(hot hand bias)중에서

2.
뜨거운 손의 오류(Hot Hands Bias). Jeffrey Zwiebel: Why the “Hot Hand” May Be Real After All를 보면 ‘뜨거운 손의 오류’는 프로야구분석에 나온 듯 합니다. 행동경제학으로 이해하던 현상을 진화심리학의 영역으로 확장하여 검증한 실험입니다. 진화와 뇌과학으로 인간을 이해하고 투자와 같은 인간의 행동을 분석합니다.

신경전달물질로 인간의 심리를 설명하는 위키의 글입니다.

참고로 마음(컨디션, 기분 등을 포함한 개념으로 사용) 상태는

도파민 신경: 쾌락의 정열적 움직임, 긍정적인 마음, 성욕과 식욕 등을 관장
노르아드레날린 신경 : 불안, 부정적 마음, 스트레스 반응 등을 관장
세로토닌 신경 : 두 가지 신경을 억제하고 너무 흥분하지도 않고 불안한 감정도 갖지 못하게 평온함을 만듦

이 세 가지 신경들이 서로 영향을 주고받으며 형성되는 것이다. 세로토닌 신경이 활성화된 사람은 평상심을 잘 유지할 수 있다는 것을 알 수 있다.

도파민과 세로토닌. 처음 소개했던 해외 기사의 마지막 실험은 뇌신경물질과 관련한 실험이었고 도파민과 세로토닌이 등장합니다.

도파민에 대한 설명입니다. 앞서 원숭이 실험등에서 등장하는 보상과 관련이 있고 세로토닌은 행복과 관련이 있다고 합니다. 평정심이나 만족입니다.

도파민은 다양한 기능을 가지고 있으며 그중에서 가장 눈에 띄는 기능은 보상이다. 도파민은 행동을 형성해서 사람으로 하여금 동기를 유발함으로써 즐거움과 재강화의 기분을 제공하는 뇌의 보상 시스템과 관련되어 있는데, 행동을 성공적으로 했을 때 분비되어 쾌감을 줘서 우리가 공부를 계속하고, 운동을 하고 위키질을 하는 동기를 부여해준다. 그래서 도파민이 부족하면 성취감 그런 거 없다 상태가 돼서. 뭐든 쉽게 흥미를 잃게 되고, 길게 지속하지 못한다.

위험을 감수하고 도전을 하도록 하는 도파민. 원인과 결과가 바뀔 수 있지만 도파민이 너무 많으면 중독으로 나아갈 듯 합니다. 이와 관련하여 KB금융지주 경제연구소가 발간한 도파민이 경제적 의사결정에 미치는 영향는 제목부터 신기합니다. 다만 트레이더의 경우 개인적으로 감정을 조절하는 세로토닌을 주목하면 어떨까 합니다. 과도한 모험에 빠질 수 있는 가능성을 줄여보는 취지입니다. 정신과 전문의 이시형 박사는 걷기, 씹기, 심호흡, 관계 형성, 자신감 의 습관으로 세로토닌을 깨우라고 합니다. 햇빛을 보아야 세로토닌이 나온다고 합니다.

트레이더 심리

주식시장에서 살아남는 심리투자 법칙

2019. 10. 10. 20:38

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◆주식시장에서 살아남는 심리투자법칙

(Trading for a living, 1993)

-알렉산더 엘더 지음, 신가을 옮김, 이레미디어

“당신은 자유를 만끽할 수 있다. 전 세계 어디든 원하는 곳에서 살고 일할 수 있다. 판에 박힌 일을 하지 않아도 되고 누구의 눈치를 볼 일도 없다. 이것이 성공한 트레이더의 인생이다.” -알렉산더 엘더

알렉산더 엘더는 독특한 이력을 가지고 있는 투자자다. 구 소련에서 미국으로 망명한 정신과 의사이자 트레이더(trader)인데 “정신과 의사로 일하는 것도 좋지만 대부분의 시간을 주식시장에서 보내고 있다.”고 말하는 열정적인 트레이더이자 성공한 투자자다.

이 책은 트레이더(매매자)에게 필요한 심리적 요인과 기술적 분석 방법 등에 대해 자세히 기술하고 있다. 차트를 주로 활용하는 트레이더라면 기술적 기법에 대해 많은 것을 배울 수 있을 것이다. 국내에 소개되고 있는 기술적 분석 증권서적들의 원전에 가깝다고 보아도 무방하다.

정신과 의사답게 저자는 트레이딩에 있어 심리의 역할을 강조하고 있다. 우선은 한 사람의 투자자로서 를 통제할 수 있어야 한다.

◇트레이딩의 목표는 돈이 아니다.트레이더 심리

훌륭한 트레이더들의 목표는 돈을 버는 게 아니라 트레이딩을 잘 하는 것이다. 수익이 났다고 들떠서 정신을 못 차리는 트레이더는 재판 도중에 돈을 세는 변호사와 같다. 손실이 났다고 화를 내는 트레이더는 피를 보고 졸도하는 외과의사와 같다. 진정한 프로는 돈을 벌거나 잃거나 흥분하지 않는다.

​어떤 트레이더 심리 분야든 성공한 프로의 목표는 자신이 할 수 있는 최선에 도달하는 것이다. 바로 가장 훌륭한 의사, 가장 훌륭한 변호사, 가장 훌륭한 트레이더가 되는 것이다. 돈은 그 과정에서 자연스럽게 따라오는 부산물이다. 트레이딩의 품격을 높이는데 집중하라. 그러면 저절로 돈은 따라올 것이다.

◇알코올 중독자들의 모임에서 배운 트레이딩 교훈

손실로 계좌가 깡통이 된 트레이더와 알코올 중독자 사이에는 놀라운 공통점이 있다. 알코올 중독자가 독한 술 대신 맥주로 바꾸어 문제를 해결하려는 것처럼 트레이더는 트레이딩 전FIR만 계속 바꾼다. 패자는 자신이 시장에서 통제력을 상실했다는 사실을 받아들이지 않는다.

돈을 잃게 만드는 문제가 자신에게 있다는 것을 ‘인정’하면 새로운 트레이딩을 시작할 수 있다. 그다음 비로소 승자의 규율과 자제를 체득해 나갈 수 있다.

◇트레이더가 통제할 수 있는 것은 자신뿐이다.

주식 시장은 바다와 같다. 시장은 내 소망은 아랑곳하지 않고 제멋대로 오르내린다. 내가 어떤 감정상태 인지 전혀 상관하지 않는다. 시장은 나라는 존재가 있다는 것조차 모른다.

​선원은 바다를 통제하지 못한다. 다만 스스로를 통제할 수 있을 뿐이다. 주식시장에서도 누구도 시장을 어찌할 수 없으며 다만 자신의 행동을 통제할 수 있을 뿐이다.

“시장의 행위가 종잡을 수 없는 것처럼 보인다면 그거 내 행위가 종잡을 수 없고 통제불능이기 때문이다. 내가 앞으로 어떤 행동을 할지 알 수 없으면 시장이 어떻게 움직일지 판단할 수 없다. 내가 통제할 수 있는 단 한 가지는 나 자신이다.” -마크 더글라스 「훈련된 트레이더」

◇감정은 큰 장애물이다. 이성적으로 투자하라

시장에서 감정적인 결정은 치명적이다. 경마장에 가서 주위 사람들을 둘러보라. 도박꾼들은 발을 구르고 방방 뛰며 말과 기수를 향해 고래 고래 소리를 지른다. 수많은 사람들이 감정을 분출한다. 승자는 서로 얼싸안고 기뻐하고 패자는 속이 상해 마권을 북북 찢어버린다.

하지만 경마장에서 먹고살려는 경마꾼은 흥분하지도, 소리치지도 않으며 한 번의 레이스에 돈을 몽땅 걸지도 않는다. 워렌 버핏은 “이성적으로 투자할 수 없으면 차라리 투자를 하지말라.”고 이야기 한 바 있다.

개인적인 투자심리를 점검했다면 다음은 를 이해해야 한다.

가격이 무엇인지 명확하게 정의하지 못하는 트레이더는 분석대상 자체를 잘 모르고 있는 것이다. 가격을 다루는 솜씨에 따라 트레이더의 성공과 실패가 좌우된다. 그러므로 트레이더는 가격이 무엇인지 알아야 한다.

“가격이란 모든 시장 참여자가 순간적으로 합의한 가치다.”

시장은 거대한 군중의 집합이다. 시장의 구성원은 누구나 남보다 한 발 앞서 다른 사람의 돈을 취하려고 한다. 시장은 모두가 나를 대적하고 나 또한 모두를 대적하는 가혹한 전쟁터다. 따라서 시장을 분석한다는 것은 집단행위를 분석하는 것이다.

“인간이 미칠 때는 집단으로 미치고 제 정신으로 돌아올 때는 한 사람씩 천천히 돌아온다.” -찰스 매케이, 「군중의 미망과 광기」

“군중을 구성하는 개인들은 생활방식, 직업, 성격, 지능이 얼마나 유사하거나 다른지에 상관없이 하나의 집단으로 뭉치면 개인적으로 느끼고 생각하고 행동하는 것과 사뭇 다른 방식으로 움직인다.” -구스타브 봉,「군중」

집단의 구성원들은 추세를 몇 번은 제대로 포착할 수 있겠지만 추세가 반전되는 순간 처참하게 몰살당한다. 독립적으로 사고하는 자만이 성공적인 트레이더가 될 수 있다.

◇군중의 바다에 뛰어들지 않으려면

트레이딩 시스템에서 가장 취약한 부분은 트레이더 자신이다. 트레이더는 화창한 날에 미리 트레이딩 계획과 자금관리 규칙이라는 돛대에다 자신의 몸을 꽁꽁 묶어야 살아남을 수 있다. 오디세우스가 자신을 돛대에다 스스로 묶고 귀를 밀랍으로 막음으로써 마녀 사이렌의 유혹적인 노래를 피할 수 있었던 것처럼.

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